Hojas de c?lculo de Excel de c?lculo de rendimiento son ?tiles para una variedad de an?lisis de retorno de inversi?n. Sin embargo, simplemente calcular un n?mero ?nico de rendimiento generalmente proporciona toda la historia sobre la potencial rentabilidad de la inversi?n. Si est?n invirtiendo en un enlace, anualidad, proyecto inmobiliario, p?liza de seguros, acciones comunes, o nuevos negocios de riesgo el an?lisis de rendimiento debe hacerse de forma diferente. Aqu? hay algunas ideas y ejemplos para comprender m?s.
An?lisis fundamental de cualquier inversi?n implica el c?lculo y el descuento de los flujos de efectivo. Esto se hace habitualmente en alg?n tipo de una hoja de Excel de c?lculo de rendimiento que es predefinida para el prop?sito. Una plantilla de rendimiento no es una simple calculadora. Por el contrario, requiere que antes de dise?ar y construir ya inversiones obtenemos significa cosas diferentes en distintas circunstancias. Por ejemplo:
Rendimiento al vencimiento (YTM): este es el interior tasa de retorno (IRR) de flujos de efectivo total de la inversi?n, incluido el precio de compra, los pagos de intereses, principal regreso y cualquier amortizaci?n o acreci?n. Esto es lo mismo que el rendimiento de redenci?n y se supone se celebrar? el enlace a la madurez, donde hay uno. Es un c?lculo ?nico en su hoja de Excel de c?lculo de rendimiento utilizando la funci?n de TIR de Excel. YTM no asume cero impuestos y costos de transacci?n que es razonable en la vida real, sin embargo, s? permite comparar diferentes inversiones de diferentes vencimientos. Rendimiento a la madurez se supone que hay una fecha de vencimiento definido, que no es el caso de equidad, de capital, financiaci?n de proyectos o muchas inversiones de anualidad.
Ceder a llamada: este es el rendimiento a la madurez con la suposici?n de que el rendimiento se calcula utilizando la primera fecha de la llamada como la madurez. En otras palabras, se supone que la inversi?n es llamada por los inversores en la primera oportunidad disponible. Esto es un desaf?o al modelo en una hoja de c?lculo de Excel de c?lculo de rendimiento si la funci?n de llamada es del tipo estadounidense, desde opciones estadounidenses pueden llamar en cualquier momento. As? que la inversi?n debe tener una programaci?n de llamada que es Europea o Bermudas. Si la programaci?n de llamada no est? estructurada as? como muchos que se puede llamar son bonos, capital privado y funciones de llamada de Finanzas de proyectos y, a continuaci?n, el rendimiento que se llamada debe basarse en una simulaci?n de la probabilidad de llamada basada en diferentes entradas como subyacente de los precios de mercado de valores, tasas de interés, las aprobaciones reglamentarias, etc..
Dividendo: Hora de invertir en acciones de pago de dividendo, el importe de los dividendos esperados se considera como cupones de bonos, aunque con menos precisi?n en las listas de dividendo dado dividendos montos pueden variar o canceladas completamente. Si desea modelar produce dividendos en una hoja de c?lculo de Excel de c?lculo de rendimiento entonces probablemente que tendr? que construir un modelo de simulaci?n para dividendos esperados bajo diferentes econ?micas y supuestos del mercado.
Como puede ver hay muchas consideraciones pr?cticas cuando la construcci?n de una hoja de c?lculo de Excel de c?lculo de rendimiento.
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Dann Roberts escribe sobre inversi?n herramientas para analizar los flujos de efectivo, los mercados y valoraci?n de las oportunidades de inversi?n y finanzas.
